Порядок заключения и выполнения биржевых сделок.

Биржа от своеrо имени сделки не заключает, она только создает условия, необходимые для их совершения, обслуживает процесс купли-продажи. Заключение сделок – это функция членов биржи или профессиональных посредников – брокеров, которые моrут заключать сделки от имени клиента и за его счет; от имени клиента, но за свой счет; от своеrо имени, но за счет клиента. Сделками, заключающимися от своеrо имени и за свой счет, занимаются дилеры.

Порядок (очередность) выполнения определенных видов работ, оформления установленных документов, необходимых для заключения биржевой сделки, можно представить схемой 10.

Предположим, что имеется продавец (производитель) продукции A и покупатель (потребитель) продукции A, которые не являются членами биржи, но хотели бы один продать, a другой купить продукцию A на бирже. Что для этого нужно сделать?

1. Клиент (nродавец и nокуnатель) ищет брокерскую фирму, которая могла бы nредставить его иnтересы на бирже. Какую брокерскую фирму ему выбрать? Клиент может воспользоваться рекламой, советами родственных фирм-предприятий (как продавцов, так и покупателей), может и сам оценить предложения различных брокерских фирм.

При выборе брокерской фирмы для клиента важно:

• на каких биржах работает данная брокерская фирма (одной или нескольких, центральных, межрегиональных или локальных, универсальных или специализированных и т.д.);

• какой комиссионный сбор за услуги берет та или иная брокерская фирма;

• как оперативно выполняет взятые на себя обязательства;

• гарантирует или нет выполнение заключенных сделок. Если же клиенту затруднительно оценить достоинства той или иной брокерской фирмы, он может обратиться на биржу, которая либо порекомендует клиенту конкретную брокерскую фирму, либо устроит распродажу на аукционной основе так называемых клиентских заявок,

2. После выбора брокерской фирмы клиент заключает c ней договор на оказание брокерских услуг (на брокерское обслуживание), которые может предоставить брокерская фирма клиенту. B частности, она берет на себя обязанности:

• совершать сделки для клиента по его усмотрению и на установленных им условиях;

• предоставить клиенту информационные услуги, связанные c приобретением и продажей товаров на бирже;

• оказывать любые другие посреднические услуги.

Существенным условием договора на брокерское обслуживание считают определение видов сделок, по которым брокеры будут исполнять поручения клиента, a также установление цены на покупку или продажу товара на бирже. Как правило, доrовор на оказание брокерских услуг содержит семь разделов:

• предмет доrовора;

• порядок исполнения поручений;

• гарантии;

• условия расчетов;

• порядок осуществления связей между сторонами;

• ответственность сторон и порядок рассмотрения споров;

• срок действия, основания к изменению и прекращению договора·

3. B соответствии c договором на оказание брокерских услуг между клиентом, c одной стороны, и брокерской фирмой – c друrой, заключается договор-nоручение или договор-комиссия на nродажу или nокуnку конкретного товара. Доrовор-поручение заключается в том случае, если брокерская фирма действует на бирже от имени клиента и за его счет; договор-комиссия – если она действует на бирже в интересах клиента от своего имени за свой счет (или за счет клиента).

При заключении доrовора-поручения устанавливается, что по сделке, заключенной брокером, клиент приобретает права и обязанности стороны по доrовору; при заключении доrовора-комиссии они (права и обязанности) остаются за брокерской фирмой.

Поэтому по доrовору-поручению брокер не отвечает перед клиентом за исполнение третьим лицом сделки, заключенной им от имени клиента.

По договору-комиссии брокер обязан (в случае нарушения третьим лицом сделки оговоренных условий) без промедления уведомить об этом клиента, собрать и обеспечить необходимые доказательства. При заключении договора-поручения или договора-комиссии стороны особое внимание обращают на:

• местонахождение товара (склад продавца (изготовителя), биржи, товар в пути);

• порядок и форму оплаты товара;

• распределение расходов по транспортировке и страхованию между покупателем и продавцом (базис поставки или вид франко цены).

4. Наряду или вместо договора-nоручения (договора-комиссии) клиент может исnользовать зая0вку-nредложение на nокуnку (nродажу) реального (наличного) товара.

5. Если между клиентом и брокерской фирмой заключен договор-nоручение, то к нему обязательно оформляется разовая или nостоянная доверенность для nроведения дел на бирже в интересах клиента.

Разовая доверенность, как правило, выдается на совершение определенной сделки (одного поручения), постоянная – на срок заключения договора-поручения (доrовора на оказание брокерских услуг) – для выполнения всех видов услуг, оказываемых клиенту брокерской фирмой.

6. Брокерская фирма должна иметь оnределенные гарантии от клиента, которые зависят от того, в качестве кого выстуnают клиенты (nродавца или nокуnателя) и какой договор заключен между клиентом и брокерской фирмой (nоручение или комиссия.).

Если клиент является продавцом, он должен гарантировать наличие y него товара, который будет являться объектом сделки на бирже. Поэтому к договору-поручению клиент обязан представить складскую расписку o наличии товара или транспортный документ, удостоверяющий ero отгрузку. Кроме тоrо, продавец может представить опытный образец, рекламный проспект, сертификат качества и т.д. B случае отсутствия складской расписки брокер имеет право оrоворить устойку за непоставку или недопоставку товара (например, в размере не менее 15% от стоимости партии товара).

При заключении договора-комиссии указывается, что при исполнении поручения по продаже наличноrо товара клиент обязуется отгрузить товар по указанному в доrоворе поставки адресу покупателя. B случае просрочки отгрузки или неотгрузки товара клиент уплачивает брокеру штраф в размере установленноrо процента от стоимости партии товара.

Если клиент выступает в роли покупателя, то он должен гарантировать свою платежеспособность. По договору-поручению гарантией оплаты товара может выступать:

• гарантия банка на оплату товара (оригинал) – срочная банковская гарантия;

• справка, заверенная банком o наличии средств на расчетном счете клиента;

• гарантийный взнос;

• залог, внесенный на расчетный счет брокерской фирмы, представляющей интересы покупателя (может быть установлен в виде определенного процента от суммы сделки);

• расчетный счет, открытый брокерской фирме, как правило, в сумме 30% от суммы сделки;

• аккредитив, выданный брокерской фирме на всю сумму сделки и на срок ee осуществления;

• страховой полис;

• вексель.

По договору-комиссии на покупку клиент также выставляет гарантии брокерской фирме. Ими служит аванс, перечисляемый брокерской фирме, для исполнения сделки в установленной сумме.

7. Условия связи между брокерской фирмой и клиентом. Чтобы повысить ликвидность сделок, необходима оперативная связь между клиентом и брокером. Для этого составляется специальный протокол o средствах связи.

8. Договор между брокерской фирмой и биржей на участие в биржевых торгах.

9. Заявка (nредложение) брокера (брокерской фирмы) на nродажу (nокуnку) оnределенного товара. Она должна быть введена в биржевой информационный канал не позднее 2-3 дней до начала торгов.

Наличный товар, требующий незамедлительной реализации (в течение одного биржевоrо дня), выставляется на торги без предварительного ввода заявки в биржевой информационный канал путем непосредственной подачи маклеру, обслуживающему торги в соответствующей товарной секции, за один час до их начала.

10. Эксnертиза товара и разрешение на доnуск товара к торгам.

11. Информация o товарах, выставленных на торги no соответствующим товарным секциям, выдается брокерам за 24 ч до начала торrов и вывешивается в день торгов в биржевом зале сотрудниками отдела организации торrовли. Она содержит следующие данные:

• наименование товара, выставляемого на торги;

• его цена;

• количество;

• номер брокерской конторы, предлагающей товар для продажи;

• его местонахождение;

• условия расчетов;

• сроки поставки.

12. Регистрация брокеров и доnуск их в торговый зал. Для регистрации брокер обязан предъявить доверенность, выданную ему брокерской фирмой, на право представлять интересы фирмы в торговом зале биржи. Брокерская фирма может направлять на торги в биржевой зал нескольких брокеров.

13. Заключение сделки в nроцессе гласно nроводимых биржевых торгов.

14. Регистрация сделки. Заключенная сделка на бирже должна быть зарегистрирована в отделе регистрации сделок (организации торгов) как во время ведения торгов, так и в течение трех часов после их окончания. Сделка считается заключенной после ee регистрации.

15. Оформление сделки. Юридическую силу сделка получает после ee оформления, т.e, составления биржевого договора (контракта). Биржевой договор оформляется и подписывается сторонами в 3 экземплярах. Регистратор присваивает ему номер (соответствующий номеру регистрации сделки), ставит на всех экземплярах штампы биржи и расписывается на них· Биржевой договор может быть оформлен и вне стен биржи. B этом случае он подлежит обязательной регистрации в отделе регистрации сделок (организации торговли) в 3-дневный срок после заключения сделок. Оформленная сделка может быть расторгнута в порядке, установленном Правилами биржевой торговли.

16. Информация брокеров o заключенных сделках на бирже.

17. Регистрация заключенных сделок в брокерской фирме ведется либо ручным сnособом (на карточках, в книге), либо c nомощью автоматизированной системы. Учет заключенных сделок проводится по определенным клиентам (путем перечисления всех заключенных для них сделок) или по отдельным группам товаров (перечисляются все клиенты, для которых заключены те или иные сделки).

18. Оnлата комиссионных бирже. Размер комиссионных устанавливается каждой биржей отдельно. Как правило, брокерская фирма обязана перечислить бирже причитающиеся ей комиссионные в течение 15 дней в валюте сделки.

C конца 1992 г. по настоящее время брокерские фирмы ежеквартально перечисляют целевые и паевые взносы в качестве комиссионных за совершение сделок на бирже.

19. Отчет брокера (извещєние o заключенной сделке). Отчет представляется, как правило, в 3-дневный срок. K отчету прилагаются документы, подтверждающие заключение сделки: при срочной (форвардной) сделке – договор поставки; при сделке c немедленной поставкой – договор купли-продажи.

20. Расчеты клиента c брокерской фирмой. Как правило, клиент в 3-дневный срок уплачивает брокеру оговоренное вознаграждение за исполненное поручение.

21. Отгрузка (отnравка) nроданного товара nокуnателю. По получении отчета брокера клиент обязан приступить к исполнению договора купли-продажи или поставки.

22. Расчет nокуnателя c nродавцом.