Бизнес-план. Прокат легковых автомобилей.

1. Резюме проекта.

1.1. Инициатор проекта.

Инициатор: ООО «XXX».

Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Год создания: 2007.

Руководитель: Иванов Иван Иванович.

Основной вид деятельности: производство автокомплектующих.

1.2. Цель проекта.

Цель проекта – диверсификация деятельности путем предоставления услуг корпоративным клиентам. Для этого создается новая компания с учредителями, входящими в состав ООО «XXX».

1.3. Краткая характеристика рынка.

Компания планирует работать на рынке проката автомобилей. При месячной загрузке в 70 % и средних ценах в своих сегментах существующий объем рынка, выраженный в деньгах, составляет около $4 млн в месяц и $48 млн в год.

1.4. Сведения о поддержке проекта.

Свою заинтересованность в осуществлении проекта и готовность его поддержать выразили акционеры «XXX» и его компаний-партнеров, а также частные инвесторы, лизинговая компания и дилерский центр.

1.5. Место и сроки реализации проекта.

Реализация проекта будет осуществляться в городе Москве, Московской области и прилежащих к ней областях. Реализовать проект предполагается в течение 48 месяцев, со стартом в октябре 2010 г.

1.6. Технико-экономические показатели проекта на первый год.

1.7. Показатели эффективности проекта.

Ниже представлены интегральные показатели проекта для денежных потоков, выраженных в рублях. Финансирование путем вложений акционерного капитала, с выплатой дивидендов по итогам третьего, четвертого годов. Кредиты отсутствуют. Период расчета показателей – четыре года (48 месяцев). Шаг дисконтирования денежных потоков – один месяц.

ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА.

1.8. Стоимость проекта.

Инвестиционная фаза проекта составляет восемь месяцев.

Общий размер инвестиций в проект составит 6,6 млн рублей, из которых:

• инвестиции в приобретение основного и вспомогательного оборудования – 5,9 млн руб.;

• инвестиции в оборотный капитал – 0,7 млн руб.

Значения показателей эффективности, рассчитанные по величине чистого денежного потока:

• NPV: 9 223 890 руб.

• MIRR: 29 %.

2. Описание проекта.

2.1. Общая информация.

Общество с ограниченной ответственностью «XXX» создано в 2007 г. в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Юридический (почтовый) адрес: г. Москва, ул. Дубнинская, д. 81А.

2.2. Краткая информация об учредителях.

Учредитель организации (собственник) – Иванов Иван Иванович. Занимает должность генерального директора.

2.3. Основные виды деятельности.

Основным видом деятельности компании является производство автокомплектующих.

3. Анализ отрасли и рынка.

3.1. Краткая характеристика отрасли.

Общий размер рынка на настоящий момент насчитывает около 4000 автомобилей во всех сегментах. Точная цифра неизвестна, исследование этого вопроса является маловероятным, осложняется закрытостью бизнеса, предоставлением услуг другими компаниями без официальных платежных документов и, как следствие, отсутствием данных для исследования, а также подменой услуг (например, компании по предоставлению такси факультативно занимаются прокатом, то же касается официальных дилеров). При месячной загрузке в 70 % и при средних ценах в своих сегментах существующий объем рынка, выраженный в деньгах, составляет около $4 млн в месяц и $48 млн в год.

3.2. Сегментация рынка.

Сегментация рынка может быть проведена по классу арендуемых автомобилей и по типам потребителей.

Сегментация рынка по классу автомобилей сложилась и является устойчивой. К основным классам относятся:

• Класс «бюджет» (800–1000 руб./сут): отечественные автомобили, Daewoo Nexia, китайские автомобили. Chevrolet Lanos (ЗАЗ).

• Эконом-класс (1300–2000 руб./сут): Renault Logan, Nissan Almera, Chevrolet Aveo, Nissan Micra, Kia Rio, Hyundai Accent.

• Средний класс (2200–3000 руб./сут): Ford Focus, Renault Megan, Nissan Qashkai, Nissan Note, Kia Cerato, Pegout 308, Mitsubishi Lаnсеr.

• Бизнес-класс (3500–4500 руб./сут): Toyota Camry, Nissan Teana, Renault Laguna, Volkswagen Passat, Ford Mondeo.

• Представительский класс (5000–7000 руб./сут): модельные ряды Mercedes, BMW, Audi, микроавтобусы.

• Класс «люкс» (10 000–20 000 руб./сут): цена часто почасовая, договорная; индивидуальный подход к обеспечению аренды автомобиля: эксклюзивные мелкосерийные автомобили (Bentley, Maibach, Маsеrаtti), лимузины 7–11 местные, тюнинговые автомобили.

Следует отметить, у участников рынка аренды автомобилей отсутствует единая сегментация автотранспорта. Это приводит к тому, что автомобиль, предлагаемый одной компанией в сегмент «бизнес», в другой компании может входить в группу «средний» и т. д.

По оценкам экспертов деление в долях по сегментам составляет: 25 % – «бюджет», 25 % – «эконом», 20 % – средний, 20 % – «бизнес», 10 % – представительский и «люкс».

3.3. Сегментация потребителей.

3.4. Основные конкуренты.

Сегодня на рынке в Москве работают около 60 компаний по прокату во всех сегментах. Существует взаимное проникновение рядом находящихся сегментов, и разбивка в автомобилях по сегментам выглядит следующим образом:

• «бюджет» и «эконом» – 30 %;

• средний – 30 %;

• бизнес-класс – 25 %;

• представительский и «люкс» – около 5 %.

Основная часть рекламы приходится на Интернет. Анализ трехмесячного наблюдения показал, что на первых местах в популярном поисковике Яндекс одна и та же компания не находится более семи – десяти дней. Опрос менеджеров действующей компании указал на отсутствие необходимости постоянно поддерживать компанию на первых строках поисковика. Это же подтверждают игроки рынка интернет-рекламы. Таким образом, эффективная реклама в сегменте «эконом» – это нахождение на первых двух-трех страницах Яндекса плюс контекстная реклама.

В сегменте «бизнес» ситуация несколько иная. Реклама осуществляется на первых страницах поисковиков в Интернете в основном для входа на рынок. Основное поддержание уровня продаж осуществляется за счет работы в бизнес-центрах (информационные стойки, проведение совместных акций).

4. Маркетинговый план.

Стратегия маркетинга компании направлена на:

• Вход на рынок. Для этого используется реклама, направленная на узнавание компании и на формирование образа надежного и эффективного поставщика услуги проката автомобилей и сервисных решений для клиентов. В этом случае используется наружная, контекстная и интернет-реклама на поисковых страницах, специализированных сайтах, в справочниках.

• Укрепление и закрепление позиций компании среди новых клиентов и интересующихся «холодных» клиентов. Для этого используется реклама в местах прибытия иногородних (аэропорты, железнодорожные вокзалы, отели) и местах постоянной работы потенциальных потребителей (бизнес-центры, выставки, специализированные журналы).

• Повышение узнаваемости. Для этого используются флаеры, информационные стенды, точки с визитками и информационными листами (буклетами).

Тактические задачи: загрузка имеющихся автомобилей в первые три месяца работы компании должна составлять не менее 40 % от полной эксплуатации – 12 дней в месяц. По истечении трех месяцев каждый последующий автомобиль, выведенный на линию, должен быть загружен не менее чем на 70 % от полной эксплуатации в месяц, то есть 22 дня в месяц.

Эти задачи достигаются путем размещения рекламы со ссылкой на сайт компании и поддержки продаж персоналом компании.

4.1. PEST-анализ.

По итогам анализа внешних для компании факторов можно сделать вывод, что сложившаяся ситуация благоприятствует вхождению на рынок, имеется большой потенциал роста и получения доли рынка при дальнейшем развитии.

К основным возможным минусам можно отнести высокую стоимость кредитных ресурсов в РФ, пока не восстановившийся до докризисных значений и относительно невысокий уровень благосостояния и деловой активности населения.

4.2. SWOT-анализ.

КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА СИЛЬНЫХ И СЛАБЫХ СТОРОН, УГРОЗ И ВОЗМОЖНОСТЕЙ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ.

4.3. Формулировка проблемного поля.

SWOT-анализ показывает ключевые для внимания управленческого персонала зоны, которые влияют на успешную работу компании. В частности, видно, что основные угрозы исходят от действий конкурентов настолько, насколько компания нова на рынке и не имеет своего устойчивого клиента. Решение этой задачи лежит в качественной работе с клиентами за счет предоставления не просто имеющихся в наличии машин, но и сервиса, а также качественного набора дополнительных услуг. Большое внимание уделяется подготовке персонала, его профессиональным и личностным качествам.

Поскольку компания реально оценивает стоимость собственного капитала и заемного капитала (лизинговые ресурсы), контроль расходов имеет первостепенное значение на всем протяжении проекта. Планируемые показатели увязываются с расходами.

В силу большого наличия материальных средств (автомобилей в лизинге) внимание уделяется защите от незаконных действий, направленных на порчу машин и выбытие их из работы. В последнее время на рынке такие случаи количественно уменьшаются, однако мы принимаем их во внимание и предпринимаем действия для их нейтрализации.

Вывод: для успешной реализации проекта в меньшей степени требуются ноу-хау, инновации, специальные лицензии или сертификация услуг. При соблюдении плана постепенного ввода автомобилей в эксплуатацию, наличия денежных средств, обеспечивающих приобретение автомобилей, проект может достичь коммерческого успеха.

5. Инвестиционный план проекта.

Инвестиционная фаза проекта составляет восемь месяцев. Основные задачи, которые будут решаться за этот период времени, включают следующее:

• регистрация компании;

• подготовка офиса для работы;

• размещение рекламы;

• приобретение первых партий автомобилей.

Так как компания – инициатор проекта является успешно действующей, количество времени, затраченного на подготовку офиса для работы проката, оказывается минимальным. Материально-техническая база также не требует времени на наладку. Таким образом, все основные усилия сосредоточены на формировании оптимальных предложений для лизингодателя и страховщика, а также поставщика, так как новых машин на рынке немного. Вся подготовка проводится силами нашей команды без привлечения сторонних исполнителей. Представленная ниже таблица покказывает очередность ввода машин в эксплуатацию:

ПЛАН ВВОДА МАШИН.

СПИСОК ЭТАПОВ.

В отношении всех основных средств используется линейный метод начисления амортизации. Сроки амортизации, установленные для различных видов активов, представлены в приведенной ниже таблице. После выкупа машин у лизинговой компаниии цена продажи – 200 000 руб. для одного автомомобиля Renault Logan или 2 млн руб. за партию и 350 000 руб. для одного автомобиля Toyota Camry или 3,5 млн руб. за партию. Поскольку все автомобили приобретаются при помощи лизинга, к ним применяется коэффициент ускоренной амортизации с поправочным коэффициентом согласно Налоговому кодексу РФ.

СРОКИ ПОЛЕЗНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ.

6. Операционный план проекта.

6.1. Расходы по основной деятельности.

Прямые издержки и накладные расходы.

В состав расходов на текущую деятельность входят затраты на приобретение машин (авансовые лизинговые платежи), общие издержки и расходы на персонал.

Увеличение затрат на материалы и комплектующие связано с установленным темпом роста цен в размере 8 % в год с уменьшением на 1 % в год.

Общие расходы.

Все общие расходы в проекте с указанием сроков и величины выплат по ним представлены в приведенной ниже таблице. Величина издержек указана в текущих ценах с учетом НДС в расчете на один год. Начиная со второго года проекта ожидается рост накладных расходов в соответствии с изменением индекса потребительских цен.

ОБЩИЕ РАСХОДЫ, РУБ./Г.

Расходы на техническое обслуживание рассчитываются по сложной схеме и не являются регулярными ежемесячными. Их периодичность рассчитана исходя из требования поставщика машин (данные на одну машину):

Затраты на персонал показаны по методу начислений с учетом страховых взносов.

ЗАТРАТЫ НА ПЕРСОНАЛ, РУБ.

Увеличение затрат на оплату труда связано с установленным темпом роста цен на заработную плату на 8 % с уменьшением в год на 1 %.

В состав общих (накладных) издержек включены затраты на административно-управленческие расходы, оплату офиса, (включающую расходы на физическую охрану и видеонаблюдение, коммунальные услуги офиса).

Ежегодный темп инфляции на общие издержки установлен в размере 8 % с уменьшением на 1 % каждый год, исходя из текущего годового темпа инфляции.

Затраты на персонал рассчитаны исходя из законодательного ограничения по выплате страховых взносов по достижении суммы заработной платы в 415 000 руб. за год.

6.2. План сбыта.

Потребители и основные каналы сбыта.

Потребителями продукции компании являются физические и юридические лица.

Реализацию продукции планируется осуществлять в офисе продаж путем оформления документов на право управления транспортным средством. Процедура проверки надежности клиента, осмотра автомобиля и фиксация результатов осмотра регламентируются внутренними документами компании и являются обязательными для исполнения механиками.

Ценовая политика и условия сбыта продукции.

Предполагаемая цена реализации продукции (по состоянию на текущий момент времени) представлена ниже.

НАЧАЛЬНАЯ ЦЕНА РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ.

Цена показана вместе с налогом на добавленную стоимость на месяц начала продаж. Предполагается, что годовых темпов роста цены на продукцию не будет.

Предусматривается шкала скидок за пользование машиной несколько дней непрерывно (цена указана за сутки).

Таким образом, суммарная выручка с автомобиля Renault Logan в месяц равна 23 000 руб. и является плановой, с Toyota Camry – 34 500 руб. и также является плановой.

Поступления от сбыта продукции.

Основные поступления предполагается обеспечить за счет продажи услуг. В соответствии с планом сбыта, установленными ценами и уровнем инфляции, равным 8 % годовых, предполагается получение следующей выручки от продаж. Выручка указана без НДС по методу начисления.

ОБЪЕМ ПРОДАЖ, ТЫС. РУБ.

7. Финансовый план.

7.1. Основные допущения и макроэкономические параметры проекта.

Деятельность предприятия рассчитана на неопределенно долгий срок, однако для анализа инвестиционного проекта был установлен горизонт расчета длительностью в 48 месяцев. Условная дата начала проекта – 01.10.2010 г., однако фактическое начало работ будет зависеть от момента начала финансирования проекта.

Основная валюта проекта – рубль, вторая валюта проекта – доллар. Курс установлен в размере 30 руб./доллар и не меняется на всем протяжении проекта.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ установлена в размере 7,75 % и на протяжении проекта равномерно понижается до 6,31 %.

В проекте используются следующие виды налогов:

• налог на прибыль;

• НДС;

• налог на имущество;

• страховые взносы (ПФ, ФСС, ФФОМС, ТФОМС).

7. 2. Налоговые платежи.

СТАВКИ НАЛОГОВ.

НАЛОГОВЫЕ ВЫПЛАТЫ, РУБ.

Начиная со второго года в проекте учитываются инфляционные ожидания. Темпы инфляции различаются для разных категорий выплат и составляют следующие величины:

• Инфляция сбыта: 8 % годовых. Ставка установлена исходя из усредненного индекса цен на услуги в Московской области за последние 6 лет.

• Инфляция прямых издержек: 8 % годовых. Ставка установлена исходя из ожидаемого темпа роста цен на основное сырье на российских рынках.

• Инфляция общих издержек: 8 % годовых. Ставка установлена исходя из усредненного индекса потребительских цен по РФ за последние шесть лет.

• Инфляция заработной платы: 8 % годовых. Ставка установлена исходя из усредненного индекса потребительских цен по РФ за последние шесть лет.

• Инфляция на недвижимость (инфляция по капитальным вложениям): 0 %. Нулевая ставка установлена исходя из предположения о том, что все инвестиционные затраты уже согласованы с поставщиками и не подлежат пересмотру.

7.3. Финансовые расходы (затраты на обслуживание займов).

Финансовые расходы компании состоят из:

• акционерного капитала, распределенного между пятью акционерами. Дивиденды выплачиваются на третий, четвертый год по итогам, если иное не будет принято на общем собрании собственников. Размер заемных средств определен в соответствии с потребностями проекта и составляет 6,05 млн руб. По результатам успешной работы первого года реализуется опцион генеральному директору, который составляет равную долю всех собственников;

• лизингового финансирования машин. Стоимость лизинговых ресурсов – 20 % годовых, аванс равен 20 %. Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, ускоряя амортизацию машин, что позволит сократить срок использования и ускорить оборачиваемость машин в компании.

Исходя из указанных параметров лизинговой сделки компания будет нести ежемесячные расходы в размере 1 084 000 руб.

Для финансирования проекта предполагается привлечь акционерный капитал в размере 6 600 000 руб.

7.4. Прогнозный отчет о прибылях и убытках.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ, РУБ.

7.5. Прогнозный отчет о движении денежных средств.

КЭШ-ФЛО, РУБ.

7.6. Прогнозный бухгалтерский баланс, руб.

8. Оценка эффективности проекта.

8.1. Показатели эффективности инвестиционного проекта.

Оценка показателей эффективности проекта выполнена на основе денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности проекта. В расчетах учитывались расходы на обслуживание займов. Дисконтирование денежных потоков осуществлялось с шагом в один месяц.

ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

Период расчета интегральных показателей – 48 месяцев (четыре года).

Ставка дисконтирования в рублях установлена в размере 22 %.

Период окупаемости проекта составляет 29 месяцев. Можно констатировать достаточно нормальную окупаемость проекта.

Дисконтированный период окупаемости составляет 36 месяцев. Данная величина показывает значительное влияние временного фактора на стоимость проекта.

Средняя норма рентабельности равна 103,80 %. Такое значение данного показателя можно считать хорошим.

Чистый приведенный доход за все время реализации проекта составил 9 223 890 руб., что свидетельствует о превышении дисконтированного чистого денежного потока проекта над инвестициями и говорит о целесообразности принятия решения о финансировании и реализации проекта.

Индекс прибыльности отображает относительную величину доходности проекта. Значение данного показателя составляет 2,46. Это означает, что на каждый инвестированный рубль проект приносит прибыль в размере 1 руб. 46 коп. Таким образом, можно зафиксировать достаточно высокий индекс прибыльности.

Внутренняя модифицированная норма рентабельности проекта составляет 29 %. Данная величина внутренней нормы рентабельности выше используемой ставки дисконтирования, что отображает привлекательность проекта в плане обеспечения возврата инвестиций. Это еще один положительный фактор в пользу принятия и успешного завершения данного проекта.

8.2. Анализ финансовых показателей.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (РУБ.).

8.3. Распределение прибыли.

Анализ проекта осуществлялся в предположении, что вся чистая прибыль, заработанная за отчетный период, увеличивает нераспределенную прибыль компании. Таким образом, выплата дивидендов не учитывалась в финансовой модели проекта. В то же время накопление нераспределенной прибыли приведет к необоснованному росту ликвидности компании и неэффективному использованию ее оборотных средств. Поэтому в действительности следует ожидать, что акционерами будет принято решение об изъятии части нераспределенной прибыли в форме выплаты дивидендов или же ее реинвестирования в развитие компании.

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКЦИЙ, %

8.4. Анализ чувствительности. График.

Проект не особенно чувствителен к изменению объема сбыта, однако это достигается только при выходе на полную мощность, т. е. на плановую загрузку автомобилей.

Главным фактором, влияющим на чувствительность, является объем сбыта. Поэтому все действия компании направлены на поддержание качества предоставления услуги и удержание объемов сбыта в рамках запланированного.

Заключение.

Приведенные финансовые расчеты проекта проката легковых автомобилей, показатели его эффективности и анализ прогнозных денежных потоков свидетельствуют о том, что проект является эффективным с точки зрения возврата вложенных денежных средств. Проект обеспечивает чистый приведенный доход (NPV) в 9,2 млн рублей, при этом дисконтированный период окупаемости составляет три года. Внутренняя норма рентабельности превышает ставку дисконтирования и говорит о более высокой доходности инвестиций в него по сравнению с альтернативными вариантами вложений.

Проект чувствителен к объему сбыта, при этом выдерживает увеличение фонда оплаты труда и инвестиций до 30 %. Рост загрузки автопарка и введение дополнительных услуг позволит увеличить сбыт и улучшить финансовые результаты проекта.

Для минимизации риска, связанного с возможным падением продаж, инициаторам стоит обратить внимание на активное продвижение услуги и создание программ лояльности для удержания постоянных клиентов.