Источники денежных средств.

К кому вы обратитесь в поисках необходимых денег? Какие обязательства вам придется принять на себя и в чем будут состоять ваши выгоды? В представленных в конце главы таблицах вы найдете краткое описание различных источников долгового и акционерного финансирования предприятий.

Выбирая источник финансирования (а вы действительно выбираете их, так же как они – вас), обратите особое внимание на личные качества человека и репутацию компании венчурного капитала. Не все инвесторы, так же как и не все банки, одинаковы.

Вы должны выбрать источник финансирования, который:

• останется с вами в трудные времена и поможет преодолеть спад;

• работает с вами в профессиональной, дружественной бизнесу манере;

• ценит ваш вклад в компанию;

• поддерживает с вами искренние и ясные коммуникации;

• справедлив, добропорядочен и честен.

В идеале источник финансирования делится с вами деловыми советами, помогает установить полезные связи и способен обеспечить материальную поддержку в будущем. Эти качества особенно важны при поиске бизнес-ангела или венчурного инвестора. Такой инвестор, вероятно, будет играть очень активную роль в делах. Поэтому предварительно расспросите его о том, какие еще услуги в дополнение к деньгам он способен предложить вашему предприятию.

Венчурные инвесторы.

В поисках денег вы, вероятно, будете довольно часто слышать термин «венчурный инвестор». Однако использующие его люди могут иметь в виду разные вещи. Настоящие компании венчурного капитала – одни из самых опытных инвесторов, предлагающие предпринимателю не только деньги. Их знания, опыт и связи могут оказаться для вашей компании не менее важными, чем финансирование.

Компании венчурного капитала инвестируют крупные суммы денег, полученные из различных источников, таких как пенсионные фонды и институциональные инвесторы. Эти частные фирмы учреждены специально для инвестирования в развивающиеся компании. Их партнеры и компаньоны обычно имеют опыт управления предприятиями и/или работы в тех отраслях, в которые они вкладывают капитал.

Если предприниматель хочет получить добавленную стоимость, которую способен принести венчурный инвестор, он должен всего лишь обратиться с соответствующей просьбой. Венчурный инвестор не только инвестирует деньги, но и использует все имеющиеся в его распоряжении средства, все связи в деловых кругах и данной отрасли, предоставляет консультации и поддержку в последующих циклах финансирования и честно высказывает критические замечания по поводу вашего бизнеса. Было бы полезно ввести венчурного инвестора в состав совета директоров. Энн Уинблад, венчурный инвестор

Венчурные инвесторы обычно вкладывают деньги только в компании, имеющие, по их мнению, значительный потенциал роста (сотни миллионов или миллиарды долларов). Для того чтобы реализовать его, венчурные предприниматели единовременно инвестируют значительные суммы денег. Поэтому они не обращают особого внимания на компании с более скромными целями или финансовыми потребностями.

Компании венчурного капитала специализируются на конкретных отраслях или стадиях развития компании. Если ваша компания только создается, вы должны искать компании венчурного капитала, вкладывающие деньги в «зарождающиеся» или находящиеся на «ранней стадии» развития бизнесы.

Разговор с венчурным инвестором заставит вас спуститься с небес на землю. Нельзя сказать, что инвесторы изначально настроены негативно. Но они помогут вам понять, что действительно необходимо для достижения успеха. Вы вряд ли получите объективную информацию у частного инвестора, родственника или друга. От венчурного инвестора вы получаете больше чем просто деньги – вы получаете партнера, который окажет вам ценную помощь. Он познакомит вас с другими людьми и поделится ценным опытом. Однако помощь следует рука об руку с контролем над вами. Но если ваш бизнес-план способен привлечь венчурный капитал, вы должны стремиться получить его. Юджин Кляйнер, венчурный инвестор

Следует ожидать, что венчурные инвесторы будут играть очень активную роль в росте и развитии вашей компании. Их представители могут войти в совет директоров, определять не только ключевых администраторов, но и, возможно, роль в бизнесе самого предпринимателя. Ваш выбор венчурного инвестора будет играть определяющую роль в вашей судьбе и судьбе компании (вплоть до утраты вами контроля над своим детищем).

Частные инвесторы, или бизнес-ангелы.

Нередко источником капитала для новых или малых компаний становятся частные инвесторы, или бизнес-ангелы. Как правило, речь идет о состоятельных людях, желающих сделать инвестиции, которые принесут им как личное удовлетворение, так и более высокий доход, чем обычные вложения капитала в акции или долговые обязательства. Частные инвесторы могут быть превосходным источником финансирования.

В последнее время частное инвестирование становится все более распространенным явлением. Сегодня бизнес-ангелы объединяются в организации или группы. Такие группы помогают предпринимателям и потенциальным инвесторам найти друг друга. Входящие в соответствующую организацию бизнес-ангелы способны предоставить компании в дополнение к деньгам разнообразную помощь. Бизнес-ангелов можно найти с помощью профессиональных консультантов по финансовым вопросам, бухгалтеров, юристов и т. д., имеющих информацию о богатых людях, желающих осуществить инвестиции.

Характер частных инвесторов варьируется в широких пределах. Часть из них – предприниматели, которые добились успеха в бизнесе и теперь хотят использовать свои деньги и опыт, инвестируя в компании, связанные с их областью знаний. Эти ангелы способны стать уникальным активом вашей компании.

Другие частные инвесторы предлагают исключительно деньги. Зачастую не слишком опытные инвесторы питают нереалистичные ожидания по поводу размеров и сроков получения прибыли. Они негативно воспринимают возможные риски, стремятся получить прибыль намного раньше, чем это возможно или полезно для дела. Если вы действительно заинтересованы в частных вложениях капитала, убедитесь в том, что потенциальный инвестор понимает характер вашего бизнеса, и проявите здравый консерватизм в прогнозах относительно сроков и размеров прибыли.

Инвестиционные компании для малого бизнеса.

Инвестиционные компании для малого бизнеса и специализированные инвестиционные компании для малого бизнеса – это частные фирмы, задача которых состоит в предоставлении инвестиционного финансирования и долгосрочных ссуд малым предприятиям. Некоторые инвестиционные компании для малого бизнеса вкладывают деньги только в обмен на акции; другие предоставляют ссуды; третьи способны предложить и то и другое. Каждая инвестиционная компания для малого бизнеса проводит собственную политику.

С точки зрения банка приоритетом являются резервные позиции, а не размер прибыли. Банк отличается от венчурного инвестора тем, что наша прибыль не зависит от степени успеха компании. Поэтому значительную часть времени мы тратим на оценку запасных вариантов, к которым мы перейдем в случае неудачи, дебиторской задолженности, гарантий (имущественного залога), товарно-материальных запасов и основных средств. Роберт Махоуни, корпоративный банкир

Инвестиционные компании для малого бизнеса – прекрасный источник финансирования. Однако в большинстве из них практикуются строгие процедуры оценки. Кроме того, некоторые из выдвигаемых ими условий ничем не отличаются от требований, предъявляемых банками (имущественный залог, проверка кредитоспособности) или венчурными инвесторами.

Друзья и члены семьи.

Рассматривая вопрос о финансировании бизнеса с помощью членов семьи или друзей, будьте осторожны. Возможно, получить эти деньги легче всего, но в данном случае вы рискуете личными взаимоотношениями. Смешивая свою личную жизнь и бизнес, вы можете обнаружить, что усложняете себе и то и другое. Неопытные инвесторы проявляют нервозность по поводу денег – они не понимают, что на получение прибыли требуется время. Они с тревогой относятся к каждой естественной неудаче или несоблюдению сроков.

Если вы берете под проценты ссуду из личного источника, а затем добиваетесь успеха, друг или родственник могут не понять, почему им отказывают в участии в прибыли. Если же вы не сможете отдать долг, ваш родственник вряд ли забудет об этом и станет напоминать вам о фиаско на каждом семейном торжестве лет 20 подряд.

Потребители и получение денег от доходов.

Никогда не забывайте о финансовых возможностях продаж товаров компании. Самые лучшие деньги приносят ваши покупатели. В этом случае вам не придется уступать часть своей компании (как в случае с инвесторами) и вам не обязательно брать в долг (как в случае со ссудой). В процессе поиска денег не игнорируйте возможность привлечения денег посредством увеличения объема актуальных продаж.

Период материальных затруднений – лучшее и наиболее увлекательное время для начала бизнеса. Если вы ограничены в средствах, вы должны тщательно продумывать покупки. Я сумела получить многое за небольшие деньги. Цель состояла в выпуске такого количества товаров, которого было достаточно для получения хотя бы небольшого дохода, необходимого для дальнейшего расширения производства. Дебора Маллис, предприниматель

Тем более что потребители приносят вам не только деньги. Они демонстрируют потенциальным инвесторам, что компания удовлетворяет реальные потребности рынка. Выполнение заказов, конечно, требует от вас определенных вложений. Если вам удалось получить крупный заказ для молодой компании, вы можете столкнуться с ограниченностью ресурсов, необходимых для его выполнения. Именно в это время следует активизировать поиск источников финансирования. Вы можете обнаружить, что банк или другой кредитор, убедившись в наличии у вас контракта, стал намного более отзывчивым. Во многих случаях изменяется и поведение инвесторов, особенно тогда, когда вашими покупателями являются представители бизнеса: ведь вы на практике продемонстрировали инвесторам свою способность заключать важные сделки.

Процесс поиска денежных средств может занять много времени. Поэтому, пока вы ищете необходимый капитал, рассмотрите возможность развития бизнеса с помощью собственных доходов. Продажи – это прекрасно.