Настольная книга венчурного предпринимателя. Секреты лидеров стартапов.
- 1. Запускаем бизнес! ➾
- Почему сейчас замечательное время, чтобы создать компанию, быть венчурным капиталистом, инвестором-ангелом или инвестировать в венчурный фонд? ➾
- BranchOut: показательный пример превосходного привлечения ангелов и капитала от венчурных фондов. ➾
- Включите известных ангелов в ваш первый раунд инвестиций от венчурных фондов (раунд А). ➾
- Почему роль предпринимательства становится все более важной и почему за ангельским инвестированием и венчурным капиталом будущее? ➾
- Мы должны создать компанию. ➾
- Когда запускаться? ➾
- 2. Ангелы, смертные и суперангелы. ➾
- «Кембрийский взрыв»[6] стартапов. ➾
- Рон Конвей, суперангел. ➾
- Акселераторы. ➾
- TechStars и подъем акселераторов. ➾
- Возможности финансирования с помощью Интернета. ➾
- Краудфандинг: все, что вы хотели знать, но боялись спросить. ➾
- Практические идеи и советы по привлечению ангельского финансирования. ➾
- Как найти менторов и договориться с ними. ➾
- Конвертируемый заем в сравнении с раундом вхождения в капитал. ➾
- Диапазон предынвестиционных оценок, используемых для определения фиксированного предела при получении конвертируемого займа. ➾
- Не привлекайте финансирование от ангелов по завышенной оценке. ➾
- Привлечение финансирования от ангелов. ➾
- Стив Джобс в оценках его венчурных инвесторов. ➾
- Команда прежде всего. ➾
- Сбалансированная команда. ➾
- Пять архетипов.
- Сила доверия.
- Оценка коллективного разума.
- Логика модели.
- Привлекайте первоклассных специалистов, насколько это позволяют финансы. ➾
- Выбирайте инвесторов благоразумно. ➾
- Элементы предынвестиционной оценки. ➾
- Презентуйтесь юристам, перед тем как обращаться к ангелам. ➾
- Расходы на юридическое обслуживание стартапов: фиксированные цены. ➾
- На какие юридические аспекты следует обратить внимание при выборе инвестора-ангела. ➾
- Умные ангелы тянутся друг к другу. ➾
- Искусство установления и поддержания контактов. ➾
- Никогда не отказывайте умному стратегическому инвестору. ➾
- 3. Как работает венчурный капитал. ➾
- Разбираемся в должностях венчурных капиталистов. ➾
- Трофеи принадлежат победителю. ➾
- Фондовый рынок и венчурный капитал. ➾
- Откуда у венчурных инвесторов деньги? ➾
- Почему венчурные инвесторы такие заносчивые? ➾
- «Венчурная модель пяти сил Романса»: разнонаправленность интересов сторон. ➾
- Корпоративные венчурные капиталисты. ➾
- Управляющие семейным капиталом. ➾
- Взгляд на различие между венчурным инвестированием и инвестированием в частные компании. ➾
- Как насчет венчурного финансирования в долг? ➾
- С первого раза подбирайте правильного партнера. ➾
- Вопросы, которые следует задать вашему партнеру, предоставляющему венчурное долговое финансирование. ➾
- Общие вопросы.
- О вашем фонде.
- Как вы работаете и что вы делаете.
- Разбираемся в терминологии долгового венчурного финансирования и соглашении о привлечении займа. ➾
- Почему долговое венчурное финансирование является привлекательным классом активов. ➾
- Фонд фондов. ➾
- Больше чем посредники между управляющими фондами и конечными инвесторами. ➾
- 4. Что принести на «представление». ➾
- Бизнес-планы. ➾
- Резюме проекта (Executive Summary). ➾
- Презентация для инвесторов. ➾
- Финансовая модель. ➾
- Характеристики лучших финансовых таблиц. ➾
- График контроля взаимодействия с инвесторами. ➾
- Демонстрация и видео. ➾
- Презентация. ➾
- Пять венчурных инвесторов объясняют, что они на самом деле думают о ваших презентациях. ➾
- 5. Практические идеи и советы по привлечению венчурных инвестиций. ➾
- Попадите на радар лучшего венчурного инвестора. ➾
- Как следует предпринимателю вести переговоры по основным условиям? ➾
- Как вести переговоры с венчурным инвестором. ➾
- Подготовка.
- Геймификация.
- Оценка.
- Коммуникация.
- Не говорите венчурному инвестору, с кем еще из венчурных инвесторов вы общаетесь. ➾
- Конфиденциальность: никаких соглашений о неразглашении для быстроты процесса. ➾
- Промежуточное финансирование. ➾
- От раунда к раунду. ➾
- Наймите армию стажеров. ➾
- Клиентское финансирование. ➾
- По двум путям. ➾
- Венчурное взаимоуничтожение. ➾
- 6. Корпоративное управление: кто здесь главный? ➾
- Венчурный инвестор, который хотел иметь место в совете директоров. ➾
- Используйте совет директоров. ➾
- Побуждение разносторонности.
- Организация должных бизнес-процессов.
- Состав совета директоров.
- Периодичность заседаний.
- Проведение эффективного заседания.
- Обязанности членов совета директоров.
- Заставьте ваш совет директоров работать на вас. ➾
- 7. Построение компании и создание стоимости. ➾
- Распространение продукта против его развития. ➾
- Skype: где ваша кнопка на Kazaa? ➾
- Facebook: баланс между продуктом, удовлетворением конечного пользователя и рекламой. ➾
- MySpace: раскручивайте ваши контакты. ➾
- YouTube: как выйти за пределы своего домена? ➾
- Маркетинговый миф. ➾
- Бизнес-модель шантажа. ➾
- Внезапный успех, занявший девять лет. ➾
- Просто хватай птицу и спускайся на землю. ➾
- Как найти настоящую инновацию, которая приведет в движение все остальное. ➾
- Выбор названия. ➾
- 8. Где здесь выход? ➾
- M&A — наиболее вероятный позитивный результат для предпринимателя. ➾
- Практические идеи и советы по продаже компании через M&A. ➾
- Три вида покупателей бизнеса. ➾
- Почему Instagram оценили в $1 млрд. ➾
- Совет, вытекающий из опыта продажи Adify за $300 млн. ➾
- Как очередность при ликвидации и оговорки работают при выходе из инвестиций. ➾
- Как выкурить венчурного капиталиста из вашего синдиката. ➾
- Крупные продажи частных компаний по выпуску медицинского оборудования, имеющих венчурное финансирование. ➾
- Ранние выходы при поглощениях с целью найма команды: венчурные инвесторы против основателей. ➾
- Подход к поглощению, ориентированному на руководство, как к сделке найма.
- Твердый отказ до тех пор, пока учредители не раскроют сумму сделки.
- Широкое определение вознаграждения при ликвидации, включающее в себя чрезмерные компенсационные выплаты учредителям.
- Перспективы поглощений с целью найма команды. ➾
- Ищи правду в фактах: статистика по венчурным выходам. ➾
- Взаимосвязь между стоимостью выхода, инвестированными средствами и тем, насколько хорошо учредители справляются со своим делом.
- Механика фондов: ожидайте более высокую внутреннюю норму доходности в небольших фондах. ➾
- 9. Нужны ли нам все эти юристы? ➾
- Какие условия являются существенными в предварительном инвестиционном соглашении?[17]. ➾
- Оценка.
- Преимущественные права при ликвидации.
- Защита от размывания.
- Структура совета директоров.
- Защитные условия.
- Эксклюзивность и распределение расходов на сделку.
- Не будет момента лучше, чем сейчас, для улаживания юридического спора. ➾
- Неосторожное лицензирование. ➾
- Лицензиат выходит из-под контроля. ➾
- Иногда нужно спуститься с горы для того, чтобы забраться на верхушку следующей горы. ➾
- Лучше быть удачливым, чем правильным. ➾
- 10. Путь к ликвидности: вторичный рынок. ➾
- Как ангелы и венчурные капиталисты, инвестирующие на ранних стадиях, могут вернуть деньги до выхода. ➾
- Продавать или не продавать: вторичный рынок для стартапов. ➾
- Прямой вторичный рынок: продажа части акций за деньги до наступления события ликвидности. ➾
- Привилегированные акции учредителей: лучшая структура для раннего наступления ликвидности. ➾
- Прямые вторичные фонды. ➾
- Когда забирать фишки со стола. ➾
- Модель The Founders Club. ➾
- Послесловие. ➾
- Благодарности. ➾
- Участники проекта по созданию этой книги. ➾
- Примечания. ➾
Эндрю Романс.