Следим за показателями.

В качестве основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия используются: прибыльность, стабильность, ликвидность, рост и эффективность. Все они носят положительный характер: чем эти показатели выше, тем лучше для предприятия.

1. Прибыльность характеризует превышение доходов предприятия над его расходами. Это важнейший показатель. Его иногда называют «критерием нижней линии» (строка чистой прибыли – нижняя в отчете о прибылях). Чем больше превышение доходов над расходами, тем выше прибыльность.

2. Стабильность означает финансовую устойчивость предприятия. Она во многом зависит от финансовой структуры, то есть от соотношения собственного и заемного капитала. Чем больше доля собственного капитала, тем выше стабильность.

3. Ликвидность характеризует возможность превращения капитала предприятия в наличные деньги. Ликвидность зависит от возможности предприятия выполнять свои финансовые обязательства.

4. Рост – увеличение размеров предприятия, его капитала.

5. Эффективность – отношение результатов к затратам, прежде всего отношение прибыли к расходам. Это наиболее общий интегральный показатель. Ни один из показателей не является исчерпывающим. В различных ситуациях любой из них либо их группа могут оказаться важнейшими.

Для оценки хозяйственно-финансовой деятельности существует несколько способов. Наиболее употребительны два:

• анализ изменений в хозяйственно-финансовом положении предприятия путем сравнения баланса и счетов прибылей и убытков предприятия за ряд лет;

• оценка коэффициентов, характеризующих показатели хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Рассмотрим последовательно оба способа.

Анализ изменений в хозяйственно-финансовом положении предприятия.

В качестве материала для анализа используются балансы и отчеты о прибылях и убытках предприятия за ряд лет, условно названных 1,2 и 3 годами деятельности предприятия.

На основании сравнения балансов за ряд лет готовится документ «Изменения в финансовом положении предприятия». Содержание этого документа сводится к анализу: а) источников наличных денег и б) использования наличных денег на предприятии.

ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «ФАБРИКА ДЕТСКИХ ИГРУШЕК» БАЛАНС за 200… год (в усл. ден. ед.).

Так, сравнивая балансы за 1-й и 2-й годы деятельности «Дома розничной торговли», в качестве одного из важнейших результатов можно отметить увеличение итога активов на 3 усл. ден. ед. (или, что то же самое, возрастание на эту величину суммы собственного капитала и пассивов). За счет чего это произошло? Одна из возможных причин – появление у предприятия на 2-м году деятельности дополнительных наличных денег. Сравнительный анализ балансов за 1-й и 2-й годы позволяет найти источники этого увеличения. Для этого прежде всего следует выписать все основные изменения основных статей балансов за 1-й и 2-й годы.

Можно отметить следующие источники наличных денег:

Наличные деньги, увеличение на 7 усл. ден. ед.

Выплаты по счетам, уменьшение на 4 усл. ден. ед.

Запасы, увеличение на 7 усл. ден. ед.

Основной капитал, уменьшение на 7 усл. ден. ед.

Сч ета кр ед итор ов, умень шение на 2 усл. ден. ед.

Векселя к оплате (банк), уменьшение на 1 усл. ден. ед.

Налоговые платежи, уменьшение на 2 усл. ден. ед.

Накапливаемые издержки, увеличение на 4 усл. ден. ед.

Долгосрочные долги, уменьшение на 5 усл. ден. ед.

Обыкновенные акции без изменений.

Нераспределенная прибыль, увеличение на 9 усл. ден. ед.

ООО «ДОМ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ» ОТЧЕТЫ О ПРИБЫЛЯХ.

За три следующих друг за другом года, заканчивающихся 31 декабря (в тыс. усл. ден. ед.).

Рассмотрим некоторые из этих изменений.

Уменьшение суммы выплат по счетам означает, что в распоряжении предприятия остались дополнительно 4 усл. ден. ед., которые фирма, безусловно, использует для получения прибыли.

Сокращение основного капитала в связи с его продажей или амортизацией говорит о том, что его стоимость обращена в наличные деньги.

Увеличение наличных денег означает и повышение задолженности предприятия кредиторам, и возрастание накапливаемых издержек. К увеличению наличных денег ведет и рост нераспределенной прибыли за счет отсрочки в уплате дивидендов акционерам. Если подытожить возможности всех перечисленных источников, получится внушительная сумма. Итак, рост наличности на предприятии за 1-й год его деятельности шел по следующим направлениям:

За счет сокращения выплат по счетам на 4 усл. ден. ед.

За счет уменьшения основного капитала на 7 усл. ден. ед.

За счет увеличения накапливаемых издержек на 4 усл. ден. ед.

За счет увеличения нераспределенной прибыли на 9 усл. ден. ед.

_________________________________________________________________

Итого 24 усл. ден. ед.

Анализ балансов предприятия совместно с отчетами о прибылях и убытках, в свою очередь, дает возможность установить следующие пути использования наличных денег:

1. Стоимость конечных запасов товаров увеличилась на 7 усл. ден. ед. Это отразилось на уменьшении наличных денег (см. баланс за 3-й год), так как часть их придется потратить на покупку дополнительных запасов.

2. Уменьшение сумм в статьях балансовых отчетов «Счета кредиторов» на 2 усл. ден. ед., «Векселя к оплате (банк)» – на 1 усл. ден. ед., «Налоговые платежи» – на 2 усл. ден. ед., «Долгосрочные долги» – на 5 усл. ден. ед. связано с неиспользованием наличных денег.

3. В то же время появление в счетах прибылей и убытков 8 усл. ден. ед. амортизационных отчислений и связанное с ним уменьшение на эту же сумму основного капитала вызвано износом основных фондов, а не их продажей. Результат хозяйственной деятельности за 2-й год составляет 14 усл. ден. ед. (чистая прибыль после амортизационных отчислений). Этот результат не связан с получением наличных денег.

Итак, неиспользование наличных денег шло следующими путями:

Увеличение запасов на 7 усл. ден. ед.

Уменьшение счетов кредиторов на 2 усл. ден. ед.

Уменьшение сумм «Векселя к оплате (банк)» на 1 усл. ден. ед.

Уменьшение налоговых платежей на 2 усл. ден. ед.

Уменьшение долгосрочных долгов на 5 усл. ден. ед.

____________________________________________________________

Итого 17 усл. ден. ед.

Сравнение этого итога с ростом наличных средств на предприятии за 1-й год деятельности (24 усл. ден. ед.) показывает, что приток наличных денег составил 7 усл. ден. ед.

Вышеизложенный анализ источников и путей использования наличных денег удобно показать в отдельном обобщающем документе «Отчет об изменениях в финансовом положении предприятия».

Продолжая анализ, можно отметить, что предприятие разумно распорядилось дополнительными наличными деньгами, пустив их на повышение продаж и тем самым увеличив сбыт фирмы. Именно для этой цели, видимо, и было сделано наращивание запасов.

Для более глубокого количественного анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия прибегаем к следующему способу – анализу показателей финансовой деятельности.