Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском.
- От автора. ➾
- Введение. ➾
- Дорожная карта. ➾
- Как читать эту книгу. ➾
- 1. Общие положения. ➾
- 1,3 × 0,9 = 1,17.
- 1,2 × 1,0 × 1,1 × 0,9 × 1,3 × 1,15 × 1,1 × 1,05 = 2,051.
- Стандартное отклонение. ➾
- 2. Риск и доходность. ➾
- Отдельные классы активов: 1926–1998 гг. ➾
- Все внуки должны быть богатыми. ➾
- Классы активов в период с 1970 по 1998 г. ➾
- Проблема исторической доходности. ➾
- доходность = дивидендная доходность + темпы роста дивидендов + + изменение мультипликатора.
- Резюме. ➾
- 3. Поведение портфелей с множеством активов. ➾
- Дядюшка Фред делает вам еще одно предложение. ➾
- 1,3 × 1,1 × 1,1 × 0,9 = 1,4157.
- Моделирование поведения простых портфелей. ➾
- (0,25 × Rb) + (0,75 × RS).
- (0,25 × 10 %) + (0,75 × 30 %) = 25%
- Портфель, включающий более двух неидеально коррелированных активов. ➾
- Резюме. ➾
- 4. Поведение реальных портфелей. ➾
- Изучение поведения сложных портфелей: график соотношения доходности и риска. ➾
- (0,5 × 24 %) + (0,5 × 2 %) = 12 % + 1 % = 13%
- (0,6 × 24 %) + (0,4 × 2 %) = 14,4 % + 0,8 % = 15,2%
- Разбавление риска. ➾
- Зарубежные активы. ➾
- Еще один визит к дядюшке Фреду. ➾
- Акции мелких компаний по сравнению с акциями крупных. ➾
- Граница эффективности. ➾
- Санта-Клаус. ➾
- Важность восстановления баланса. ➾
- Эксперты. ➾
- Резюме. ➾
- 5. Оптимальное распределение активов. ➾
- Расчет оптимального распределения. ➾
- Другие плохие новости. ➾
- Диверсификация за счет акций мелких иностранных компаний. ➾
- Распределение активов: трехшаговый подход. ➾
- Классы активов. ➾
- Состав активов первого уровня. ➾
- Состав активов второго уровня. ➾
- Насколько вы неконсервативны? ➾
- Допустимый риск. ➾
- Портфель Мадонны. ➾
- Дефицитный портфель. ➾
- Резюме. ➾
- 6. Эффективность рынка. ➾
- От альфачеловека к первобытному человеку. ➾
- Почему управляющие фондами работают так плохо. ➾
- Четыре уровня расходов взаимных фондов… ➾
- Анализ ситуации: эффект января. ➾
- Индексация как решение проблемы. ➾
- Закон Данна. ➾
- Возможное исключение. ➾
- Отклонение выживаемости. ➾
- Платите ли вы налоги? ➾
- Инвестиционные бюллетени. ➾
- Как ладить с господином Рынком. ➾
- Не совсем случайное блуждание. ➾
- Что все это значит. ➾
- Инь и Ян. ➾
- Резюме. ➾
- 7. Всякая всячина. ➾
- Инвестирование в стоимость. ➾
- Исследования инвестирования в стоимость. ➾
- Стоимость против роста. ➾
- Трехфакторная модель. ➾
- Инвестирование в «новую эру». ➾
- Новая парадигма: индекс Доу на уровне 36 000. ➾
- АСЦ = div / (СД – g),
- АСЦ = 150 / (0,055 – 0,051) = 150 / 0,004 = 37 500.
- Хеджирование: влияние курса валют на иностранные активы. ➾
- Динамическое распределение активов. ➾
- Поведенческие финансы. ➾
- Чрезмерная уверенность. ➾
- Недавность. ➾
- Недальновидность в неприятии риска. ➾
- Резюме. ➾
- 8. Внедрение стратегии распределения активов. ➾
- Выбор долей активов. ➾
- Планирование с учетом налогов. ➾
- Индексация: Vanguard и DFА. ➾
- Облигации. ➾
- «Казначейские лестницы». ➾
- Решаем, как распределить ваши активы. ➾
- Налогооблагаемый счет. ➾
- Счет IRA. ➾
- Выполнение плана. ➾
- Восстановление баланса счета, защищенного от налогов. ➾
- Восстановление баланса ваших налогооблагаемых счетов. ➾
- Должно ли быть так трудно? ➾
- «Фонд всего». ➾
- Идти в ногу с рыночной оценкой. ➾
- Выход на пенсию – самый большой риск. ➾
- требуемые сбережения = требуемый доход / реальный доход на инвестированный капитал = $40 000 / 0,04 = $1 000 000.
- Кузен Гарри просит вашего совета. ➾
- 9. Инвестиционные ресурсы. ➾
- Скромный список рекомендуемой литературы. ➾
- Полезные сайты по распределению активов. ➾
- Приложение А. Как стать аналитиком собственного портфеля. ➾
- Оптимизаторы среднего отклонения. ➾
- Приложение В. Коэффициенты корреляции между классами активов. ➾
- Глоссарий. ➾
- Примечания. ➾
Уильям Бернстайн.