Предисловие. Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники. 1.1. Сущность, функции и виды рынка ценных бумаг. 1.2. Участники рынка ценных бумаг. Глава 2. Ценные бумаги и их виды. 2.1. Сущность и виды ценных бумаг. 2.2. Операции с ценными бумагами. 2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг. Глава 3. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг. 3.1. Акция. Задачи. 3.2. Облигация. Задачи. 3.3. Вексель. Задачи. 3.4. Депозитный и сберегательный сертификаты. Задачи. 3.5. Коносамент. 3.6. Инвестиционный пай. ... Задачи. 3.7. Чек. 3.8. Варрант. Глава 4. Фондовый портфель. Задачи. Глава 5. Страхование на рынке ценных бумаг. 5.1. Основы страхования на рынке ценных бумаг. 5.2. Договор страхования. Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования. Глава 7. Производные ценные бумаги. 7.1. Опцион. Задачи. 7.2. Фьючерсный контракт. Задачи. Глава 8. Ценные бумаги на рынке недвижимости. 8.1. Жилищный сертификат. 8.2. Закладная. 8.3. Ипотечные ценные бумаги. Ответы. Глава 1. Рынок ценных бумаг и его участники. Глава 2. Ценные бумаги и их виды. Глава 3. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг. Глава 4. Фондовый портфель. Глава 5. Страхование на рынке ценных бумаг. Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования. Глава 7. Производные ценные бумаги. Глава 8. Ценные бумаги на рынке недвижимости. Литература. Примечания.

Предисловие, или Почему нужно купить именно эту книгу? Биржевая торговля: плюсы и минусы. Основные термины. Биржевая мифология. Миф первый (один из самых распространенных): биржевая торговля – это очень сложно. Миф второй: торговать на бирже просто и легко. Миф третий: торгуя на бирже, можно очень много заработать и очень много потерять. Миф четвертый: рынок – это хаос, казино, и «просчитать» его невозможно. Миф пятый: чтобы заниматься биржевой торговлей, надо много времени, надо иметь специальное образование и для начала – очень много денег. ... Биржа – это интересно! Заработки на падениях цен. Кредиты для инвестиций в ценные бумаги – «плечо» брокера. От слов – к делу. О порядке работы с книгой. Часть I Подготовка к торговле. Глава 1 Регулирующее законодательство. Глава 2 Инфраструктура фондового рынка РФ. Глава 3 Что потребуется для торговли. Минимальные технические требования, которым должно соответствовать ваше рабочее место. Глава 4 Выбор брокера. Глава 5 Выбор биржи. Глава 6 Программы для торговли. Программа QUIK. Дополнительные полезные сведения. Проблемы и ошибки при работе с QUIK. Глава 7 Инструменты для торговли, или чем можно торговать? Акции. Облигации. Депозитарные расписки. ПИФы. ОФБУ. Фонды акций. Часть II Принятие решений – виды анализа. Глава 8 Фундаментальный анализ. Макроэкономика. Экономические показатели макроэкономики. Фондовые индексы. Информация с сайта РТС. Коэффициенты альфа (α), бета (β) и волатильность. Анализ отраслей. Микроэкономика. Глава 9 Технический анализ. Основные постулаты ТА. Визуально-графический анализ. Компьютерный технический анализ. Часть III Управление вашими средствами. Торговая система трейдера. Глава 10 Управление капиталом. Математическое ожидание. Убытки. Доходы (прибыль). Размеры капитала и размеры ставок. Стоп-лоссы – правила постановки. Использование «плеча». О маржинальных сделках. Обеспечение займа. Уровень маржи. Сделки РЕПО. Глава 11 Диверсификация – распределение средств и рисков. Глава 12 Хеджирование – страхование средств и рисков. Глава 13 Торговая система трейдера – создание и тестирование. Часть IV Дополнительные сведения. Глава 14 Деривативы (производные инструменты): фьючерсы и опционы. Основы. Фьючерсы. Опционы. Основные стратегии на торговле опционами. Приложение. 1. Механические торговые системы. 2. Глоссарий. Участники (субъекты) фондового рынка (биржевой торговли). Предмет торговли и его характеристики. Стратегия, тактика и «технология» трейдинга. Словарь иностранных терминов. 3. Список рекомендованной литературы. 4. Список и адреса сайтов. Биржи. Регулирующие организации – федеральные органы исполнительной власти. Саморегулируемые организации. Информационные сайты. Облигации. Деривативы. Структурные продукты. 5. Информационные материалы по работе с программой QUIK. Ошибки программы QUIK. Назначение элементов программы управления программы QUIK. Назначение пунктов меню программы QUIK. Список управляющих клавиш программы QUIK. Значения полей параметров (столбцов) Таблицы текущих значений, Таблицы истории, Таблицы изменений параметров программы QUIK. Об авторе. Примечания.

Предисловие к русскому изданию. Чтобы увидеть истину, глядите в корень! Как работать с книгой. Обзор инструментов. Цена, скользящая средняя, уровень поддержки и сопротивления. Индикатор MACD. Время. Бычье расхождение: определение. Что НЕ является бычьим расхождением. Медвежье расхождение: определение. Что НЕ является медвежьим расхождением. Упражнения для читателей. Упражнение A.Есть ли здесь бычье расхождение? Упражнение B.Есть ли здесь медвежье расхождение? Упражнение C.Есть ли здесь медвежье расхождение? Упражнение D.Есть ли здесь бычье расхождение? ... Входы, стоп-приказы и целевая прибыль. Бычьи расхождения. Медвежьи расхождения. Ещё несколько моментов, связанных с расхождениями. Где входить: на столбике расхождения или ждать следующий столбик? Как торговать на тройных расхождениях? Расхождения без правого плеча. Расхождения и Ваш подход к торговле. Расхождения других индикаторов. Индекс силы. Индекс новых максимумов — новых минимумов. Индикаторы с нулевой линией. Расхождения в разных временных масштабах. Поиск расхождений. Следующий шаг: полуавтоматический сканер MACD. Заключение. Благодарности. Ответы на вопросы (кухня). Упражнение A — AMP. Упражнение B — AMZN. Упражнение C — BBBY. Упражнение D — GOOG. Библиография. Об авторе.

Введение. Глава 1 Основные вопросы при создании торговой системы. 1.1. Что такое торговая система. 1.2. Методы оценки торговых систем. 1.3. Шесть условий открытия позиции. 1.4. Учет тренда. 1.5. Уровни и линии сопротивления и поддержки. 1.6. Сигналы осцилляторов. 1.7. О чем скажут свечи. 1.8. Фундаментальный анализ (ФА). 1.9. Как учесть время. Заключение. Глава 2 Семь правил построения торговой системы. 2.1. Позитивное ожидание. 2.2. Малое количество правил. 2.3. Устойчивость системы. 2.4. Варьирование количества торговых лотов. ... 2.5. Контроль риска и диверсификация. 2.6. Управление капиталом. 2.7. Механистичность системы. 2.8. Применимость системы. Глава 3 Кирпичи в основании торговой системы. 3.1. Выбор валюты. 3.2. Влияние данных фундаментального анализа. 3.3. Выбор временных интервалов для работы. 3.4. Выбор индикаторов. 3.5. Следовать ли тренду. 3.6. Диагностика тренда. 3.6.1. Скользящие средние. 3.6.2. Индикатор ADX. 3.6.3. Индикатор RAVI. 3.6.4. Алгоритм Зельдина. 3.7. Использование фигур технического анализа. 3.8. Комбинации свечей при построении системы. 3.9. Выбор лота. 3.10.Открытие позиций. 3.11.3акрытие позиции. 3.11.1. Установка стоп-лосса. 3.11.2. Стратегии выхода. Закрытие позиции при внутридневной торговле. 3.11.3. Закрытие позиции на дневных и недельных свечках. 3.12.Использование комментаторов. Глава 4 Торговые системы на основе ценовых диапазонов. 4.1. Принципы работы в ценовых диапазонах. 4.2. Построение каналов. 4.2.1. Построение каналов на восходящем тренде. 4.2.2. Построение каналов на нисходящем тренде. 4.3. Пример торговой системы для работы в канале. 4.4. Пример работы в канале с использованием стохастического осциллятора. 4.5. Торговая система на основе конвертов. 4.6. Каналы на основе диапазонов Боллинджера. 4.6.1. Торговые системы на основе диапазонов Боллинджера. Первый метод изменения торговой системы. Второй метод изменения торговой системы. Третий метод изменения торговой системы. Четвертый метод изменения торговой системы. 4.6.2. Совместное использование диапазона Боллинджера и осцилляторов. Первый вариант — разворот RSI. Второй вариант — разворот сглаженного RSI. Третий вариант — учет запаздывания разворота RSI. Четвертый вариант — использование RSI для закрытия позиции. Глава 5 Создание торговых систем на основе скользящих средних. 5.1. Введение. 5.2. Пробой движущейся средней. 5.3. Разворот скользящей средней. 5.4. Скользящие средние как линии поддержки-сопротивления. 5.5. Средние и осцилляторы. Заключение. Приложение 1 О тестировании. (практические советы). Приложение 2 Основы научного метода прогнозирования на рынке ФОРЕКС. А. Терехов.

Д-Р БИЛЛ ВИЛЬЯМС ТОРГОВЫЙ ХАОС -------------- ------------- ЭКСПЕРТНЫЕ МЕТОДИКИ МАКСИМИЗАЦИИ ПРИБЫЛИ ПОСВЯЩЕНИЕ Эта книга посвящена моей любимой Эллен. Она убедила меня написать ее, помогала сформировать ее и в вместе со мной участвовала в исследованиях. Без ее поддержки я оставил бы торговлю намного раньше того, как она стала достаточно выгодным делом. Если бы не она, я оставил бы эту деятельность и отправился бы на поиски настоящей работы, и лишил бы себя всех тех неоценимых преимуществ и замечательных во…

БЛАГОДАРНОСТИ. ПРЕДИСЛОВИЕ. ГЛАВА 1. ИСКУССТВО ИГРЫ НА БИРЖЕ. 1. Если новости благоприятны, но акции падают, покупайте то, что рушится. 2. Познать себя и свой стиль игры на бирже. 3. Дважды утроить сумму на демосчете, прежде чем переходить на реальные деньги. 4. Не терять самообладания — контроль риска с помощью стоп-ордеров. 5. Защитить свой капитал значит защитить себя. 6. Усредняться вниз — удел неудачников, но поэтапный вход в рынок может обеспечить ваш успех. 7. Максимумы и минимумы становятся очевидными лишь задним числом. ... 8. Развороты нечасты, а тренд устойчив. 9. Последние 25 процентов позиции могут принести максимальную прибыль. 10. Пусть ваши деньги работают на вас. 11. Победить компьютер его же оружием — используйте пробные ордера. ГЛАВА 2. ТОТ, КТО СКУПАЕТ ЗА БЕСЦЕНОК. Дана «Дэн» Аллен. Советы Даны Аллена. Ищите то, что приумножит ваши вложения в десятки раз. Акции имеют тенденцию к росту. Выставляем стоп-ордера — не только цена, но и время. Лучший подход к торговле — разграничить цену и фундаментальные показатели. ГЛАВА 3. 100 ПУНКТОВ И НИ ПУНКТОМ БОЛЬШЕ. Роб Букер. Советы Роба Букера. Помните о своих индивидуальных особенностях. Ни шагу без тестирования. Не впадайте в оцепенение. ГЛАВА 4. ОТ БЕДНОСТИ К БОГАТСТВУ. Хусейн Харнекер. Советы Хусейна Харнекера. Утройте сумму на демосчете три раза подряд. Поставьте себе цель в пунктах. Регулярно анализируйте свою работу. ГЛАВА 5. МУДРОСТЬ ОПЫТА. Фрэнки Лоу. Советы Фрэнки Лоу. Сокращайте свои убытки, контролируйте ситуацию. Не стоит рисковать, усредняясь вниз. Оценивайте свои прибыли. ГЛАВА 6. В ПОИСКАХ СПРЯТАННЫХ СОКРОВИЩ. Инди Джонс. Советы Инди Джонса. Защищайте свой капитал — защищайте себя. Не бойтесь рисковать. Будучи в согласии с рынком, выжмите из сделки все. Следите за настроением рынка. ГЛАВА 7. ПОЖИРАТЕЛЬ НОВОСТЕЙ. Роланд Кэмпбелл. Советы Роланда Кэмпбелла. Торгуйте против рынка. Поймайте основную часть тренда. Наращивайте позицию на входе и подтягивайте стопы на выходе. ГЛАВА 8. АДАПТИРОВАТЬСЯ К ИЗМЕНЕНИЯМ. Тайрон Болл. Советы Тайрона Болла. Отберите несколько акций, чтобы развить чутье. Будьте чуть более дисциплинированным, чем остальные, и это даст вам огромное преимущество. Учитесь адаптироваться к ситуации. ГЛАВА 9. НА ВОЛНЕ ПРИБЫЛИ. Ашкан Болур. Советы Ашкана Болура. Развороты нечасты, а тренд устойчив. Потерпев убытки дважды, остановитесь. Относитесь к делу серьезно. ГЛАВА 10. ТРЕЙДИНГ ПО-АМЕРИКАНСКИ. Пол Уиллетт. Советы Пола Уиллетта. Главное — поддержка близких. Будьте внимательны к мелочам. Не переборщите со сделками. ГЛАВА 11. FOREX И СЕМЕЙНЫЕ ЦЕННОСТИ. Марселино Ливиан. Советы Марселино Ливиана. Убедитесь, что у вас достаточно средств, чтобы держать позицию. Позаботьтесь о том, чтобы время ожидания окупалось. Торгуйте вместе с семьей. ГЛАВА 12. ЧЕЛОВЕК ПРОТИВ МАШИНЫ. Стивен Икоу. Советы Стивена Икоу. Найдите свою нишу. Используйте пробные ордера. Сосредоточьтесь! Знайте, почему вы заключаете сделку и почему выходите из рынка. ГЛАВА 13. С ЧЕГО НАЧАТЬ. 1. Позаботьтесь о стартовом капитале. 2. Будьте готовы к убыткам как минимум в течение полугода. 3. Начните с тестирования. 4. Всегда используйте стоп-ордера. 5. Учитывайте свои индивидуальные особенности. 6. Инструменты для торговли. Технические инструменты. Аналитические инструменты.

ПРЕДИСЛОВИЕ К РУССКОМУ ИЗДАНИЮ. ПРЕДИСЛОВИЕ. СТРУКТУРА ЭТОЙ КНИГИ. ТРЕЙДЕР: ОН ИЛИ ОНА? ЧАСТЬ ПЕРВАЯ. ТРЕЙДИНГ ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ. ГЛАВА ПЕРВАЯ. ИНВЕСТОР? ТРЕЙДЕР? ИГРОК? ИНВЕСТОР. ТРЕЙДЕР. Теория эффективного рынка. Что такое цена? ИГРОК. ГЛАВА ВТОРАЯ. НА КАКИХ РЫНКАХ ИГРАТЬ? АКЦИИ. ФЬЮЧЕРСЫ. ОПЦИОНЫ. ГЛАВА ТРЕТЬЯ. ПЕРВЫЕ ШАГИ. ВНЕШНИЕ ПРЕПЯТСТВИЯ. Комиссионные. Проскальзывание. Обшие расходы по трейдингу. ТЕХНИЧЕСКОЕ ОСНАЩЕНИЕ. Больше — лучше. Техника и программы. Данные. АНАЛИЗ И ТОРГОВЛЯ. Фундаментальный анализ. ... Технический анализ. Когда покупать и продавать? ЧАСТЬ ВТОРАЯ. ТРИ СОСТАВЛЯЮЩИХ УСПЕШНОЙ ИГРЫ. ГЛАВА ЧЕТВЕРТАЯ. ДИСЦИПЛИНИРОВАННЫЙ ТРЕЙДЕР[2]. ТРЕЙДИНГ БЕЗ ГОЛОВЫ. «Виноват брокер». «Виноват гуру». «Виноваты новости». Самообман. БОРЬБА С САМОВРЕДИТЕЛЬСТВОМ. Анонимные проигравшие. Деловой риск или убыток. В бой на трезвую голову. ЗРЕЛЫЙ ТРЕЙДЕР. Дисциплина. Учетные записи. Тяжело в учении… ГЛАВА ПЯТАЯ. МЕТОД — ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ. ОСНОВЫ РАБОТЫ С ГРАФИКАМИ. Что означают цены. График — отражение реальности. ИНДИКАТОРЫ — ПЯТЬ ПАТРОНОВ В ОБОЙМЕ. Выбор инструментов. Скользящие средние. Каналы. Гистограмма MACD. Индекс силы. Пятый патрон. ГЛАВА ШЕСТАЯ. ТРЕЙДИНГ. ТЕСТИРОВАНИЕ СИСТЕМ. Бумажный трейдинг. СИСТЕМА ТРОЙНОГО ЭКРАНА СЕГОДНЯ. Конфликты индикаторов. Конфликты масштабов времени. Принципы тройного экрана. ПЕРВЫЙ ЭКРАН. ВТОРОЙ ЭКРАН. ТРЕТИЙ ЭКРАН. ВНУТРИДНЕВНАЯ ИГРА. Уроки биржевых дейтрейдеров. Уроки корпоративных дейтрейдеров. Получение данных. Психология. Выбор рынка. Анализ и принятие решений. ПЕРВЫЙ ЭКРАН. ВТОРОЙ ЭКРАН. ТРЕТИЙ ЭКРАН. Оставлять ли ее на ночь? Прорывы цен из диапазона открытия. Дневной план. ИМПУЛЬСНАЯ СИСТЕМА. Открытие позиций. Закрытие позиций. РЫНОЧНЫЙ ТЕРМОМЕТР. ЗАКРЫТИЕ ПОЗИЦИЙ. Канал как ориентир прибыли. Защитные стоп-приказы. Защитные стоп-приказы по методу зоны безопасности. Выход по «методу люстры». НА КАКИХ РЫНКАХ ИГРАТЬ? Акции. Опционы. Фьючерсы. ГЛАВА СЕДЬМАЯ. ФОРМУЛЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ. МАТЕМАТИЧЕСКИ НЕГРАМОТНЫМ ВХОД ЗАПРЕЩЕН. ДЕЛОВОЙ РИСК ИЛИ УБЫТОК? ПРАВИЛО 2 % — ЗАШИТА ОТ АКУЛ. Фьючерсы — таблица выбора. ПРАВИЛО 6 % — ЗАЩИТА ОТ ПИРАНИЙ. ВЫБОР РАЗМЕРА ПОЗИЦИИ. КОНТРОЛЬ НАД КАПИТАЛОМ ШАГ ЗА ШАГОМ. ЧАСТЬ ТРЕТЬЯ. В КАБИНЕТЕ ТРЕЙДЕРА. ГЛАВА ВОСЬМАЯ. ОРГАНИЗОВАННЫЙ ТРЕЙДЕР. ЭЛЕКТРОННАЯ ТАБЛИЦА ТРЕЙДЕРА. КРИВАЯ КАПИТАЛА. ДНЕВНИК ТРЕЙДЕРА. ПЛАН ИГРЫ. ГЛАВА ДЕВЯТАЯ. ТРЕЙДИНГ КАК ПРОФЕССИЯ. ДИСЦИПЛИНА И СКРОМНОСТЬ. Десять пунктов. ЕСТЬ ЛИ У ВАС ВРЕМЯ? Рейтинговая система ABC и организация времени. ДЕРЕВО РЕШЕНИЙ. Разработка плана игры. НОВИЧОК, ПОЛУПРОФЕССИОНАЛ, ПРОФЕССИОНАЛ. КАК СТАНОВЯТСЯ ПРОФЕССИОНАЛАМИ. ГЛАВА ДЕСЯТАЯ. В КАБИНЕТЕ ТРЕЙДЕРА. ВЫДЕРЖКИ ИЗ ДНЕВНИКА. Сделка 1 — длинная позиция по CSCO. Вход. Сделка 2 — Длинная позиция по GX. Вход. Выход. Сделка 3 — Длинная позиция по PG. Вход. Выход. Сделка 4 — длинная позиция по IMPH. Вход. Выход. Сделка 5 — короткая позиция по OCA. Вход. Выход. Сделка 6 — Короткая позиция по EBAY. Вход. Выход. СЛЕДУЮЩАЯ СДЕЛКА — ВАША. С ПРИЗНАТЕЛЬНОСТЬЮ. БИБЛИОГРАФИЯ. Примечания.

Предисловие доктора философии Ван К. Тарпа. Введение. Дзен и спокойный удар. Глава 1. Сила интуиции. Интуиция. Интуиция в действии: левое полушарие против правого. Искусственный мозг нейронная сеть. Мысли против чувств: нельзя ли им просто ужиться? Два лагеря трейдеров. Трейдинг целостного разума. Овладение искусством трейдинга. Глава 2. Для чего нужна интуиция. Опасность интуиции. Думайте головой и чувствуйте нутром. Интегрированное обучение. Примитивное чутье: почему важно оттачивать свою интуицию. Глава 3. Не то полушарие. ... Наука о мозге. Боязнь выстрелов: кто сегодня убегает, тот придет и победит. Шумы и новости: что они означают. Ментальная инертность. Удержать свое. Если поначалу не получается: почему так важна настойчивость. И снова спесь, проклятая спесь. Хорошее решение, плохой результат. Предубеждение новизны. Стадное чувство. Глава 4. Структура рынков. Повторяющаяся динамика цен. Что значит цена. Инертность рынка и импульс. Циклы: увеличение и снижение тревожности. Уровни поддержки и сопротивления. Эйфория и отчаяние: дрожь победы и агония поражения. Вертикальный набор высоты всегда заканчивается. Глава 5. Тренируйте интуицию и доверяйте ей. Эмоции против интуиции. Верх или низ? Интуиция и давление времени. Лимбическое ранжирование и предпочтения. Глава 6. Секреты трейдинга. Шаг за шагом. Источник возможностей. Рынки как эмерджентные системы. Установки свинговой торговли. Откатный свинговый метод. Рыночная среда. Установка. Инициирующее событие. Закрывающее событие. И снова откат. Глава 7. Простота и скорость: станьте мастером. Ненужное усложнение. Как тренировать правое полушарие. Анализ состояния рынка. Поиск хороших акций. Определение обязательного пускового механизма. Подготовка и выполнение приказов. Просто и быстро. Глава 8. Технотрейдеры. Технотрейдинг. Пополняющий интеллект и анализ. Дополнительная тренировка интуиции. Будьте в курсе. Глава 9. Закон равновесия. Взвешенная интуиция. Равновесие в трейдинге. Мастерство жизни. Заключение. Искусство биржевой торговли. Трейдинг как искусство. Послесловие. О Риме, рыбалке и пользе интуиции. Боязнь неизвестности. Уроки римской тактики. Сброс давления. Осторожно - высокое напряжение! Что бы ни произошло. Уроки рыбалки для трейдеров. План Б или В. Меньше страха, больше интуиции. Осознанное принятие решений. Действуйте в согласии с интуицией. Библиография. Рекомендуемая литература. История биржевых войн. Дополнительная литература. Об авторе. Трилогия об искусстве торговли. s.

Предисловие. Часть I. «Расчищая» последствия кризиса. 1. Сомнительные герои. 2. Клиринговая палата – центральный контрагент нового времени. 2.1. Уникальное конкурентное преимущество центрального контрагента. 2.2. Торговые площадки и клиринговые рынки. 2.3. Управляя рисками. 2.4. Клиринг по сделкам с деривативами и ценными бумагами. 2.5. Центральный контрагент с коммерческой точки зрения. 2.6. Неттинг сделок и открытых позиций. 2.7. Вертикальная и горизонтальная системы клиринга в США. 2.8. Вертикальная структура против горизонтальной в Европе. ... 2.9. Риски и ответственность. 2.10. «Расчищая» последствия кризиса. 3. Самое крупное банкротство. 3.1. Неутешительное начало. 3.2. LCH.Clearnet на передовой. 3.3. Проблемный дефолт LBIE. 3.4. В центре внимания – SwapClear. 3.5. Ситуация в Париже – LCH.Clearnet SA. 3.6. Другие компании в борьбе с последствиями дефолта. 3.7. Уроки, извлеченные непосредственно из дефолта. 3.8. LCH.Clearnet выдержала проверку на прочность. Часть II. Клиринг с участием центрального контрагента: становление системы. 4. Ранняя история клиринговых операций. 4.1. Первые трейдеры и посттрейдинговые технологии. 4.2. Клиринг в Голландии во времена. «золотого века». 4.3. Распространение клиринговых палат. 4.4. Рисовый рынок Дэдзима. 4.5. Форварды и фьючерсы. 4.6. Хлопковые операции в Ливерпуле: трейдинг и клиринг. 4.7. Фьючерсная торговля и клиринг в Чикаго. 4.8. Борьба с игорным бизнесом в США. 5. Европейские новшества. 5.1. Гаврский прорыв. 5.2. Как работала Caisse. 5.3. Европа идет по стопам Гавра. 5.4. Антиигорные настроения в Европе. 6. Лондонская продуктовая клиринговая палата. 6.1. Клиринг для получения прибыли. 6.2. Учреждение Лондонской продуктовой клиринговой палаты. 6.3. Лондонская продуктовая клиринговая палата: сахар и связи с Германией. 6.4. Разделенный рынок и клиринговый конкурент. 6.5. Лондонская продуктовая клиринговая палата и Первая мировая война. 6.6. Лондонская продуктовая клиринговая палата: нерешительное возрождение. 6.7. Вынужденное бездействие и продажа Лондонской продуктовой клиринговой палаты. 7. Полный клиринг в Северной Америке. 7.1. Клиринговая ассоциация Миннеаполиса. 7.2. Миннеаполис: непризнанный новатор. 7.3. Становление полного клиринга. 7.4. Центральный контрагент для CBOT. 7.5. Клиринговая корпорация Товарной биржи. 7.6. Процветание и депрессия. 7.7. Глобальное послесловие: слабость и сила. Часть III. Годы становления. 8. Распад Бреттон-Вудской системы и изобретение финансовых фьючерсов. 8.1. Возврат к мирному времени и экономический рост. 8.2. LPCH возобновляет клиринг. 8.3. Новые виды деятельности и появление компьютеров. 8.4. Плавающие курсы валют и финансовые фьючерсы. 8.5. Опционы, процентные фьючерсы и оплата наличными. 8.6. Влияние органов регулирования. 8.7. Горизонтальная интеграция для клиринга акций в США. 8.8. Финансовые фьючерсы в Великобритании. 8.9. Неудачи центральных контрагентов. 9. Крах 1987 года, регулирование и центральные контрагенты. 9.1. Крах 1987 года. 9.2. Реакция США. 9.3. Кросс-маржинальные соглашения, теоретическая система межрыночной маржи (TIMS) и анализ риска стандартного портфеля (SPAN). 9.4. На пороге катастрофы в Гонконге. 9.5. Крах банка Barings. 9.6. Реакция органов регулирования. 10. Континентальная Европа: центральные контрагенты и стремительное развитие бирж. 10.1. Изобилие акронимов. 10.2. Европейский союз, Валютный союз и единый рынок Европы. 10.3. Три биржевых лидера. 10.4. Корпоративное маневрирование во Франции. 10.5. Биржи Eurex и Сlеаrnеt. 11. Пользователи и расчетные организации. 11.1. Центральные контрагенты, управляемые пользователями, в США и Великобритании. 11.2. Великобритания: от IССН к LСН. 11.3. Новые продукты: RepoClear и SwарСlеаr. 11.4. Создание DTCC. 11.5. Опционная клиринговая корпорация (OCC). Часть IV. Центральные контрагенты в десятилетие бума и краха. 12. Факторы перемен. 12.1. Вызовы нового тысячелетия. 12.2. Требование снизить затраты. 12.3. Первичное размещение акций финансовых инфраструктур. 12.4. Консолидация и разделение европейских провайдеров посттрейдинговых услуг. 12.5. Отсутствие трансатлантических клиринговых решений. 12.6. Регулирующие органы разрываются между безопасностью и конкурентоспособностью финансовых рынков. 12.7. Финансовая инновация. 12.8. Концентрация участников клиринга. 13. Чикагские горки. 13.1. Общий клиринг для электронных трейдеров. 13.2. Быстро жениться – долго каяться. 13.3. CBOT и ВОТСС: пути расходятся. 13.4. Возвышение CME. 13.5. После принятия решения CFTC. 13.6. Вертикальная интеграция и открытые позиции. 14. Риски и новые возможности. 14.1. Необходимость снизить риски. 14.2. Операционные риски и 11 сентября. 14.3. Международные стандарты для центральных контрагентов. 14.4. Конфликты и инновации в Азии. 14.5. Enron, ICE и клиринг внебиржевых энергетических деривативов. 14.6. Проблемы с внебиржевыми контрактами. 14.7. Центральный контрагент по кредитным деривативам? 15. Международный клиринг в Европе. 15.1. Центральный контрагент по сделкам с акциями. 15.2. Clearnet: первый международный центральный контрагент Европы. 15.3. LCH и Сlеаrnеt подумывают о брачных узах. 15.4. Борьба за единого центрального контрагента. 15.5. LCH и Сlеаrnеt наконец-то объединяются. 16. Посттрейдинговая политика Европы. 16.1. Фрагментарное регулирование: пример LCH.Clearnet. 16.2. Контуры посттрейдинговой политики ЕС. 16.3. Стандарты ESCB – CESR. 16.4. Еврокомиссия приближается к принятию законодательства. 16.5. Маккриви настаивает на невмешательстве в работу отрасли. 16.6. Антимонопольные органы против вертикально интегрированных структур. 16.7. Закат идеи о создании единого центрального контрагента. 16.8. Операционное взаимодействие в повестке дня. 16.9. Кодекс деловой этики. 16.10. Проблемы с Кодексом деловой этики. 17. LCH.Clearnet под угрозой. 17.1. Отставка Дэвида Харди. 17.2. Власть переходит к Тапкеру и Лидделу. 17.3. Turquoise и ЕurоССР. 17.4. ICE, LIFFE, Rainbow и LSЕ. 17.5. LCH.Clearnet: поиск союза ради безопасности. 17.6. Вертикальное восхождение. 17.7. Трансатлантические перспективы. Часть V. Новая парадигма: клиринг после кризиса. 18. Снижение рисков на внебиржевом рынке. 18.1. Слишком великие и влиятельные, чтобы рухнуть. 18.2. Клиринг-политика на высшем уровне. 18.3. Бурная деятельность Федерального резервного банка Нью-Йорка. 18.4. Недоверие по ту сторону Атлантики и внутри ЕС. 18.5. Совместная работа. 18.6. Дорога к законодательству: реверсивное движение. 18.7. Питтсбургские договоренности. 18.8. Очерчивая границы. 19. Клиринг свопов. 19.1. Новые продукты, новые соперники, новые горизонты. 19.2. Клиринг по кредитным деривативам. 19.3. Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация и LСН.Clearnet объявляют о слиянии. 19.4. Попытка Lily. 19.5. Сражение за LСН.Clearnet. 19.6. Вражда стихает. 19.7. Соперники SwapClear. 19.8. Гарантии для инвесторов. 20. Перемена мест. 20.1. Конкуренция, рост и развитие. 20.2. Падающие тарифы на клиринг по сделкам с европейскими акциями. 20.3. Клиринг по алгоритмическому и высокочастотному трейдингу. 20.4. Операционное взаимодействие в Европе: успехи и неудачи. 20.5. NYSE Euronext создает собственную клиринговую палату. 20.6. Вызов Чикагской товарной бирже. 20.7. Клиринг на Лондонской фондовой бирже: «брожение» в индустрии. 20.8. Другое будущее для LCH.Clearnet. 21. Движение вперед. 21.1. Закон Додда – Франка. 21.2. EMIR. Проект правил регулирования инфраструктуры европейского финансового рынка. 21.3. «Базель III» и центральные контрагенты. 21.4. Размышления о банкротствах центральных контрагентов. 21.5. Центральные контрагенты по всему миру. 21.6. Азиатская эра клиринговых палат. 22. Выводы и размышления. Приложения. Приложение 1. Примечания. Часть I. «Расчищая» последствия кризиса. 1. Сомнительные герои. 2. Клиринговая палата – центральный контрагент нового времени. 3. Самое крупное банкротство. Часть II. Клиринг с участием центрального контрагента: становление системы. 4. Ранняя история клиринговых операций. 5. Европейские новшества. 6. Лондонская продуктовая клиринговая палата. 7. Полный клиринг в Северной Америке. Часть III. Годы становления. 8. Распад Бреттон-Вудской системы и изобретение финансовых фьючерсов. 9. Крах 1987 года, регулирование и центральные контрагенты. 10. Континентальная Европа: центральные контрагенты и стремительное развитие бирж. 11. Пользователи и расчетные организации. Часть IV. Центральные контрагенты в десятилетие бума и краха. 12. Факторы перемен. 13. Чикагские горки. 14. Риски и новые возможности. 15. Международный клиринг в Европе. 16. Посттрейдинговая политика Европы. 17. LCH.Clearnet под угрозой. Часть V. Новая парадигма: клиринг после кризиса. 18. Снижение рисков на внебиржевом рынке. 19. Клиринг свопов. 20. Перемена мест. 21. Движение вперед. 22. Выводы и размышления. Приложение 2. Глоссарий[7]. Приложение 3. Аббревиатуры компаний, промышленных групп и названия регуляторов. Сноски.

Глава 1. ПРАВОВАЯ ОСНОВА ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ. Глава 2. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ ПО РАБОТЕ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ. 2.1. Государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ и др.). 2.2. Ценные бумаги, деноминированные в валюте. 2.3. Срочные сделки с ценными бумагами (фьючерсы, опционы, форварды). 2.4. Корпоративные ценные бумаги. 2.5. Вексельные операции с юридическими и физическими лицами. 2.6. Операции с акциями. 2.7. Облигации. 2.8. Варранты. Глава 3. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ. 3.1. Учет инвестиционных операций банков. ... 3.2. Вложения в акции. 3.3. Долговые обязательства. 3.4. Векселя (дисконтные, процентные). 3.5. Учет депозитарных операций. Глава 4. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ДОХОДОВ И ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ. 4.1. Государственные ценные бумаги. 4.2. Срочные сделки с ценными бумагами. 4.3. Корпоративные ценные бумаги. Глава 5 НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ. Глава 6. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ ПО ПРАВИЛАМ ПБУ 3/2006. 6.1. Понятие курсовой разницы. 6.2. Бухгалтерский и налоговый учет. Глава 7. ЭКСПОРТ ТОВАРОВ (РАБОТ, УСЛУГ). 7.1. Бухгалтерский учет и налогообложение операций, связанных с экспортом. 7.2. Применение нулевой ставки НДС. 7.3. Экспорт товаров с участием посредника. Глава 8 ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ПРИ ИМПОРТЕ ТОВАРОВ. 8.1. Расчеты с иностранными поставщиками, приобретение иностранной валюты для расчетов. 8.2. Правила учета операций с валютным аккредитивом. 8.3. Импорт товаров через российского посредника. Особенности бухгалтерского учета.