BzBook.ru

170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок

Куда лучше вложить деньги: акции, валюта, золото?

Еще раз о том, какие свойства имеют различные группы активов.

Валюта, или деньги других государств, – это всего лишь деньги, которые обязательно подвержены влиянию инфляции. Сама по себе валюта прибыль приносить не может (в смысле деньги не умеют размножаться «сами по себе»). Для того чтобы получить прибыль, необходимо инвестировать купленную валюту, например, положив на депозит в банке. Покупая валюту, инвестор может предполагать, что курс выбранной валюты будет расти по отношению к рублю с темпом, превышающим уровень инфляции в России. Однако динамика курса валюты весьма неравномерна и зависит от состояния экономики страны, чью валюту покупает инвестор. В текущий момент ни одна страна в мире не может похвастать устойчивым состоянием своей экономики.

Акции представляют ценные бумаги, удостоверяющие право на долю в каком-либо бизнесе. Понятно, что только бизнес-активы способны создавать прибыль, то есть обеспечивать реальный рост активов инвестора. Однако также понятно, что в моменты экономических кризисов бизнес чувствует себя плохо, и это мгновенно отражается в котировках акций.

Золото, как и другие товарные активы, инвесторы покупают в ситуации сильной неопределенности в отношении будущей инфляции, а точнее, в ожидании сильного роста инфляции. В последнее десятилетие большую часть спроса на золото составляет так называемый «инвестиционный спрос». Более 50 % сделок с золотом совершается с инвестиционными целями, причем явно заметно увеличение спроса на золото в кризисные времена. Это делает золото привлекательным в моменты кризиса, но в то же время порождает риск существенных колебаний цен на этот металл. Но именно поведение цен на золото в моменты кризисов делает его хорошим активом для диверсификации вложений, существенно снижающим общий риск инвестиционного портфеля.

Идеального актива для вложений не существует. Чтобы чувствовать себя уверенно, необходимо следить за состоянием всех рынков и вкладывать деньги в портфель, включающий в себя все группы активов в пропорциях, зависящих от текущего состояния мировой экономики.

170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок Часть 16. Почем товар? Куда лучше вложить деньги: акции, валюта, золото?