BzBook.ru

170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок

Что такое структурированные продукты?

Кроме обычных инвестиционных стратегий, некоторые управляющие компании предлагают своим клиентам так называемые «структурированные продукты».

Структурированные продукты – это комбинации различных финансовых инструментов, которые дают возможность инвестировать деньги в инструменты с нефиксированным доходом и при этом ограничить уровень возможных потерь заранее заданной величиной. Обычно структурированные продукты создаются на базе производных инструментов, таких как фьючерсы и опционы, и инструментов с фиксированным доходом.

Выбирая структурированный продукт, инвестор делает своего рода ставку на развитие событий в будущем. Например, если инвестор положительно оценивает будущую экономическую ситуацию, но рисковать особо не желает, то он выбирает продукт роста с защитой капитала. При этом он также может выбрать уровень защиты капитала, то есть размер приемлемого для него риска.

Например, если инвестор настаивает на полной сохранности капитала, то он, скорее всего, при росте рынка он получит лишь треть возможной доходности от роста котировок на рынке акций. Если же инвестор готов принять риск потери, скажем, 10 % капитала при неблагоприятной ситуации на рынке, то степень его «участия» в росте рынка будет существенно больше.

Поскольку структурированные продукты конструируются из производных инструментов, то вполне возможно создание таких продуктов для любой из прогнозируемых ситуаций: сильного роста или падения, умеренного роста или плавного снижения, бокового движения рынка, сильной нестабильности и так далее.

170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок Часть 14. Доверяй, но проверяй. Что такое структурированные продукты?